併購實務 (M&A) 創業課程

併購實務（M&A）創業課程 — 收購小公司獲技術與市場的兩小時精華班

課程簡介

併購（M&A）是快速擴張的最佳捷徑，比內部開發快3-5倍。本課程教你如何用低成本收購具潛力的小公司，快速獲得技術、客戶群或市場份額，避免從零打造的時間成本。從目標篩選、估值談判到收購後整合（PMI），學員將掌握識別收購機會、談判收購價格、快速整合團隊與業務的完整流程，讓新創企業用「併購槓桿」實現指數級成長。

適合對象：

• 已具穩定收入、想快速擴張的A輪/B輪創業者

• 尋求技術補強、市場突圍或團隊擴充的創辦人

• 準備透過併購實現退出策略的成長期企業

課程時間

共 2 小時（講解＋案例＋估值實作）

課程大綱

一、併購的戰略價值與時機（20 分鐘）

• 最佳時機：A輪後現金充裕、B輪前需要爆發成長

• 併購vs內建：速度3倍、成功率80%、成本僅50%

二、目標公司篩選與評估（25 分鐘）

收購目標四象限：

• 財務指標：3年營收成長率>30%、毛利率>40%、正現金流

• 非財務指標：核心技術、關鍵客戶、明星團隊、市場第一

• 實作：快速篩選3個收購目標

三、估值與談判策略（30 分鐘）

談判三招：

1. 拆解報表：要求明細財務，找出「水分」

2. 情景模擬：「如果不賣，三年後估值翻倍」

3. 分期付款：30%現金+70%對賭條款（業績達標再付）

四、交易結構與法律盡調（20 分鐘）

• 交易模式：全資收購、少數股權、資產收購

• 盡調重點：財務真實性、客戶流失風險、關鍵人依賴

• 香港M&A特色：印花稅0.2%、反托拉斯申報門檻

五、收購後整合（PMI）關鍵（25 分鐘）

PMI 30-60-90天計畫：

學員收穫

• 掌握併購目標篩選、估值與談判全流程

• 能快速識別具收購價值的技術、市場或團隊資產

• 學會設計分期付款與對賭條款，降低收購風險

• 建立PMI 90天整合計畫，實現1+1>2協同效應